Super Micro Computer se začátkem tohoto roku stala oblíbencem investorů, když Wall Street objevila tuto akcii a hnala její cenu nahoru s nárůsty, které soupeřily i s Nvidií.
Firma, která vyrábí systémy pro umělou inteligenci a servery s grafickými procesory, byla horkou novinkou v oblasti AI. Její osudy jsou spjaty s Nvidií, se kterou má partnerství.
Akcie Super Micro v polovině března vystoupaly až na roční maximum, ale od té doby byly volatilní – koncem dubna klesly a znovu se prodávaly začátkem května. Po oznámení ohromujících zisků Nvidie minulou středu byly akcie Super Micro opět nestabilní.
Podle údajů FactSet nejprve během čtvrtečního obchodování vystoupaly na denní maximum 972,31 USD, ale do konce obchodování klesly na 847,38 USD – přibližně o 3 % méně než předchozí den. Ale v pátek se akcie vzpamatovaly a uzavřely na 883,88 USD – nárůst o 4,3 %. Od začátku roku jsou však akcie stále nahoru o úžasných 210 %.
Kam směřuje SMCI BofA uvedla v poznámce z 23. května, že „největší poznatek“ ze zisků Nvidie je, že poptávka po zrychleném výpočetním výkonu souvisejícím s AI „zůstává silná“ a rozšiřuje se i mimo cloudové služby na spotřebitelské internetové společnosti a podnikovou AI. „Podle našeho názoru z tohoto rostoucího požadavku bude těžit i Supermicro,“ uvedla banka.
Banka vysvětlila, že firma je „dobře postavená“ s „tier 2“ cloudovými službami, jako je CoreWeave, které „vidí silnou poptávku“ a rozšiřují se globálně. CoreWeave je jedním ze zákazníků Super Micro.
BofA dodala, že SuperMicro má „kapsy síly“ v podnicích v oblastech, jako jsou finanční služby, objevování léků a autonomní vozidla.
„SuperMicro je v raných diskusích se suverénními entitami, které hledají partnera, který by mohl přizpůsobit jejich AI nastavení tak, aby maximalizoval výkon z hardwaru, a přitom poskytoval atraktivní poměr cena/výkon,“ napsali analytici banky.
Význam datových center v AI boomu je dalším příznivým faktorem pro Super Micro, poznamenala BofA, vzhledem k potřebám chlazení takových center.
„Pouze 1 % datových center dnes používá kapalné chlazení, ale vedení Supermicro očekává, že tento podíl vzroste na 20 % v následujících 12-18 měsících,“ poznamenala BofA. „Vidíme, že Supermicro má konkurenční výhodu při poskytování kapalného chlazení ve velkém měřítku.“
BofA zopakovala své doporučení na nákup akcií Super Micro, s cílovou cenou 1 090 USD, což představuje potenciální růst přibližně o 23 %.
Paul Meeks, spoluvýkonný ředitel Harvest Portfolio Management, uvedl, že by nyní více nekupoval, ale pokud by akcie Super Micro klesly na cenu mezi 700 a 750 USD, koupil by další.
Meeks, který koupil akcie firmy před rokem nebo dvěma, uvedl, že stále má rád tuto akcii navzdory jejímu kolísavému růstu, a poznamenal, že od začátku roku se stále více než ztrojnásobila. „Nevím, jestli bych teď koupil více, protože akcie ztratily svůj moment, ale pokračoval bych v držení,“ řekl.
„Samozřejmě, SMCI je zadní vrátka pro NVDA, i když mám v NVDA větší pozici než v SMCI. Jak víte, NVDA svými [čtvrtletními čísly a] výhledem ohromila i býky na této společnosti/akcii. SMCI se nyní obchoduje za 25násobek očekávaného zisku na příští rok při růstu zisku přes 40 %,“ dodal. Ve zprávě z 20. května uvedla JPMorgan, že má na Super Micro nadváhu.
„Super Micro věří, že průmysl je stále v raných fázích investičního cyklu/infrastrukturního cyklu upgradu vzhledem k AI, přičemž investice začínají narůstat i v regionech mimo Spojené státy, včetně některých případů investic ze strany zahraničních suverénů,“ napsali analytici JPMorgan.
Další poznatky, které JPMorgan získala z nedávného rozhovoru s finančním ředitelem SuperMicro, ukazují, že SuperMicro spolupracuje s partnery mimo Nvidia, což vede k růstu cen produktů.
„Super Micro zdůraznila, že spolupracuje s různými partnery mimo Nvidii, kteří nabízejí nové technologie vzhledem k výpočtům, jako jsou Intel a AMD, a má silnou pipeline produktů s každým z nich, a pokračuje ve silném (a rekordním) zálohování,“ napsali analytici JPMorgan.
„Každá nová technologická inovace pro servery přináší růst jak cen, tak objemů,“ dodali.