Accelerant Holdings, inkorporovaná na Kajmanských ostrovech a založená v roce 2018, je rychle rostoucí technologická platforma v pojišťovnictví, která se zaměřuje na specializované pojištění. Působí jako klíčový zprostředkovatel mezi generálními pojišťovacími agenty (MGA) a poskytovateli rizikového kapitálu, včetně pojišťoven, zajišťoven a institucionálních investorů. Společnost usiluje o zefektivnění a zprůhlednění celého hodnotového řetězce pojišťovnictví díky své inovativní platformě Risk Exchange, která je poháněna daty a AI.
Klíčové detaily IPO
Accelerant Holdings nedávno oznámila spuštění své primární veřejné nabídky akcií (IPO). Nabídka zahrnuje 28 947 368 kusů kmenových akcií třídy A, přičemž 20 276 280 akcií nabízí Accelerant a 8 671 088 akcií prodávají stávající akcionáři. Cena za akcii se očekává v rozmezí 18,00 až 20,00 USD. Při prodeji celého objemu by celková nabídka mohla vynést 521 až 579 milionů USD, přičemž Accelerant by získal 365 až 406 milionů USD z prodeje vlastních akcií. Společnost bude kotována na New York Stock Exchange (NYSE) pod tickerem ARX.
Vedení emise zajišťuje silné konsorcium bank, včetně Morgan Stanley, Goldman Sachs, BMO Capital Markets a RBC Capital Markets jako joint book-runners. Tito manažeři podtrhují význam a potenciál této nabídky v sektoru pojišťovnictví a insurtechu.
Finanční výkonnost a obchodní model
Accelerant Holdings v roce 2024 vykázala tržby ve výši 603 milionů USD a čistý zisk 23 milionů USD. Za posledních 12 měsíců končících 31. březnem 2025 dosáhla společnost celkových tržeb 652,5 milionu USD a čistého zisku 26,6 milionu USD. Společnost se pyšní silným růstem Exchange Written Premium, který od počátku zaznamenal složenou roční míru růstu 217 %. K 31. březnu 2025 měla Accelerant na své platformě 232 MGA členů a 96 partnerů rizikového kapitálu, což svědčí o robustní a rozšiřující se síti.
Základem obchodního modelu Accelerant je platforma Risk Exchange, která integruje data z různých a komplexních datových prostředí do jediného, srozumitelného souboru dat. K 31. březnu 2025 tento dataset obsahoval přes 21 tisíc unikátních atributů a více než 79 milionů řádků dat. To umožňuje přesnější hodnocení rizik a jejich správu ve srovnání s tradičními metodami. Společnost generuje příjmy primárně prostřednictvím servisních poplatků za přístup k Risk Exchange a potenciálně i procent z pojistného upsaného přes platformu. Accelerant se zaměřuje na zlepšení ziskovosti upisování a efektivity pro své členy.
Atraktivita pro investory a budoucí výhled
Accelerant Holdings je pro investory lákavá hned z několika důvodů. Společnost se nachází na průsečíku pojišťovnictví a technologií (insurtech), což je sektor s obrovským potenciálem růstu a transformace. Její platforma Risk Exchange představuje unikátní, daty poháněný přístup k řízení rizik, který snižuje informační asymetrie a provozní bariéry v tradičním pojišťovacím hodnotovém řetězci.
Klíčové atraktivní aspekty:
Technologické vedení: Platforma Accelerant využívá AI k automatizaci upisování, optimalizaci portfolia a zmírňování ztrát, což zvyšuje efektivitu a snižuje ztrátové poměry.
Unikátní ekosystém: Spojuje vybrané specializované pojistitele s poskytovateli rizikového kapitálu, čímž vytváří transparentní a vyvážené sdílení rizik.
Silná klientská základna a škálovatelnost: Rostoucí počet MGA a partnerů rizikového kapitálu dokazuje sílu jejich sítě a potenciál pro další expanzi.
Finanční zdraví: Společnost je zisková a AM Best jí udělila rating A- (Excellent), což podtrhuje její silnou rozvahu a schopnost generovat konzistentní pozitivní výsledky.
Strategické investice: Accelerant plánuje využít výnosy z IPO pro splacení dluhu a pro další strategické investice, včetně akvizic MGA a insurtech firem, a také pro rozvoj AI nástrojů (např. LLM pro analýzu škod).
Accelerant Holdings, s jejím moderním přístupem ke kapitálu a upisování rizik, se snaží stát předním trhem pro specializované pojištění. IPO představuje příležitost pro investory zapojit se do společnosti, která má potenciál výrazně narušit a zefektivnit sektor specializovaného pojištění.