Jen několik týdnů po první veřejné nabídce akcií společnosti Fractyl Health přitahuje pozornost Wall Street jako další potenciální biofarmaceutický miláček.
Analytici Bank of America i Morgan Stanley v úterý zahájili sledování biotechnologických akcií a přidělili jim rating „buy“, respektive „overweight“. Obě firmy spolu s Evercore ISI byly společně book-running manažery při debutu společnosti Fractyl 2. února.
Analytik Bank of America Jason Gerberry stanovil cílovou cenu na 26 USD, což znamená, že akcie Fractyl by mohly vzrůst o více než 242 % oproti své pondělní uzavírací ceně. Cílová cena 18 USD analytika Morgan Stanley Michaela Ulze odpovídá růstu o téměř 137 %.
Akcie společnosti Fractyl byly v rámci IPO na začátku tohoto měsíce oceněny na 15 USD za kus. Analytici vyzdvihují převratné terapie společnosti, které se přímo zaměřují na střeva a slinivku břišní a v konečném důsledku navozují udržení diabetu 2. typu a snížení hmotnosti.
„Stále více důkazů naznačuje, že střeva jsou hlavním regulátorem metabolismu, a dysfunkce střev je tak hlavní příčinou metabolických onemocnění. Vznikající konsenzus skutečně spojuje moderní stravování se změnami ve střevech a slinivce břišní, které následně zvyšují riziko vzniku diabetu 2. typu a obezity,“ napsal Ulz. „Společnost Fractyl využívá těchto poznatků k vývoji nových, potenciálně chorobu modifikujících léčebných postupů, které se přímo zaměřují na metabolické orgány.“
Konkrétně se terapie Revita a Rejuva společnosti Fractyl liší od současných agonistů glukagonu podobného peptidu 1, jako je semaglutid. Konečným cílem těchto postupů je navrátit pacientovi metabolické zdraví.
„Hlavní aktivum Revita (klíčová fáze) je neinvazivní endoskopický postup, který obnovuje část trávicího systému (dvanáctník) do zdravějšího stavu pro lepší a trvalou kontrolu glykémie. Navazující aktivum Rejuva (preklinické stadium) je jednorázová GLP1 genová terapie zaměřená na remisi diabezity, potenciálně s lepší snášenlivostí než GLP1 léky na trhu,“ napsal Gerberry.
Revita je v současné době testována v klíčové studii zahrnující pacienty s diabetem 2. typu, kteří jsou zároveň závislí na inzulínu, přičemž hlavní výsledky by měly být zveřejněny ve čtvrtém čtvrtletí tohoto roku. Předchozí studie již naznačily pozitivní přínosy týkající se kontroly glukózy, snížení spotřeby inzulínu a stabilizace hmotnosti až dva roky po zákroku, uvedl Ulz.
Ulz dodal, že v nejbližší době plánuje společnost Fractyl ověřit úspěšnost přípravku Revita ve studii udržování hmotnosti u pacientů, kteří ukončili předchozí léčbu GLP-1. Do budoucna se domnívá, že celosvětové vrcholné prodeje přípravku Revita v oblasti léčby diabetu 2. typu upravené o riziko by mohly činit přibližně 526 milionů USD, zatímco vrcholné prodeje související s obezitou by se mohly pohybovat kolem 421 milionů USD.
Mezitím má genová terapie Rejuva potenciál remitovat diabetes, uvedl Gerberry z Bank of America.
„Hodnota přípravku Rejuva je dvojí: 1) jednorázová terapie T2D/obezity, 2) lokální podání do slinivky by mohlo izolovat terapeutický účinek na orgán, a tím zvýšit léčebné přínosy GLP1 potenciálně bez zvýšení GLP1 v systémové cirkulaci (zamezení vedlejších účinků),“ napsal.
Ulz předpovídá, že celosvětový špičkový prodej s ohledem na riziko potenciálu přípravku Rejuva pro remisi diabetiků by mohl činit přibližně 50,1 milionu USD.
„Ačkoli T2D a obezita představují vysoce konkurenční trhy, věříme, že přístup společnosti Fractyl, který se přímo zaměřuje na orgánovou (tj. střevní) příčinu onemocnění, by mohl vést k trvalejší léčbě modifikující onemocnění, odlišné od současných, více zatěžujících (tj. častých, denních nebo týdenních) léčebných režimů,“ napsal.
„Celkově očekáváme, že v příštích 12-18 měsících bude Revitu stimulovat k růstu více katalyzátorů, zatímco Rejuva by se mohla stát dlouhodobým tahounem hodnoty,“ dodal Ulz.