Redburn Atlantic nevidí pro Apple už příliš prostoru pro růst v roce 2024.
Technologický titán měl v roce 2023 příkladný rok a vzrostl o více než 48 %. Tato rally však nyní podle Redburn přispěla k tomu, že se akcie Apple obchodují s prémií více než 20 %.
Analytik James Cordwell snížil hodnocení akcií na neutral z buy. Cílovou cenu na konci roku 2024 ponechal na 200 USD, což znamená pouze 8% nárůst.
„Zatímco očekáváme, že iPhone se v roce 24 vrátí k růstu, v příštích několika letech vidíme jen malý prostor pro růst a očekávané neuspokojivé březnové čtvrtletí by mohlo ovlivnit důvěru v tento výhled,“ napsal. „Zároveň se zdá, že roste regulatorní riziko, které může ovlivnit schopnost společnosti Apple zpeněžit svůj ekosystém.“
Cordwell se domnívá, že jak produktová, tak i servisní strana podnikání společnosti Apple čelí nadcházejícím výzvám, které by omezily mnohonásobnou expanzi. Konkrétně rostoucí konkurence v Číně představuje riziko pro růst trhu s iPhony.
Na straně služeb analytik poukázal na antimonopolní opatření společnosti Alphabet jako na omezující faktor.
„Odhadujeme, že více než 40 % provozního zisku ze služeb pochází z plateb společnosti Google za to, že je výchozím poskytovatelem vyhledávání na iPhonu. Zapojení společnosti Alphabet do této dohody bylo předmětem antimonopolního řízení vedeného ministerstvem spravedlnosti, což vytváří určitou nejistotu ohledně dlouhodobé bezpečnosti tohoto zdroje příjmů,“ napsal.
Akcie společnosti Apple v letošním roce klesly o téměř 4 % poté, co minulý týden společnosti Barclays a Piper Sandler snížily rating. Tato snížení způsobila propad širšího technologického sektoru, ačkoli akcie od té doby část svých ztrát umazaly.